Lunedì, BMO Capital ha rivisto al ribasso il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Progressive Corp. (NYSE:PGR), una delle principali compagnie assicurative, portandolo a $267,00 dai precedenti $273,00. Nonostante la riduzione, la società ha mantenuto il rating Outperform sul titolo.
La revisione è seguita alla performance di novembre di Progressive, che l'analista ha descritto come un rimbalzo rispetto al mancato raggiungimento del margine core del mese precedente. Il miglioramento è stato attribuito a migliori loss ratio core e a revisioni al ribasso delle perdite stimate dagli uragani Helene e Milton.
La crescita delle polizze auto in vigore (PIF) di Progressive ha rallentato all'1,4% su base mensile, ma è comunque risultata superiore alla stima dello 0,9% di BMO Capital e al consenso. Questo rallentamento non ha impedito all'analista di mantenere una prospettiva positiva sul titolo della società.
Le revisioni dell'analista alle stime dell'utile per azione (EPS) di Progressive per gli anni 2024, 2025 e 2026 riflettono un quadro misto. Mentre la stima dell'EPS per il 2024 è aumentata del 10%, quella per il 2026 ha subito una riduzione del 2%.
Le modifiche alle stime dell'EPS sono state effettuate sulla base di diversi fattori, tra cui aspettative di prezzi più deboli, parzialmente compensate da una più forte crescita del numero di polizze nel breve termine. In particolare, la stima dell'EPS per il 2024 è stata aumentata grazie alla robusta performance di novembre della società, unita alle aspettative di margini più forti a dicembre e di una crescita più rapida delle PIF.
L'obiettivo di prezzo è stato fissato considerando un EPS "normalizzato" che assume il combined ratio medio storico di Progressive del 92,5%. Tuttavia, la stima effettiva dell'EPS è circa il 10% più alta, con un combined ratio inferiore e più favorevole del 91,2%, rispetto al consenso del 91,3%. Il nuovo obiettivo di prezzo rappresenta una diminuzione del 3% rispetto al precedente.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.