Giovedì BMO Capital Markets ha aggiornato l'outlook su Morgan Stanley (NYSE:MS), aumentando il target di prezzo a 118 dollari dai precedenti 115 dollari e mantenendo il rating Outperform sul titolo. La rettifica arriva sulla scia degli utili del primo trimestre 2024 di Morgan Stanley, che hanno superato le aspettative con un margine significativo.
L'analista della società ha citato una serie di fattori che hanno contribuito alla rivalutazione positiva, tra cui i ricavi da titoli istituzionali, che comprendono le commissioni di investment banking e i ricavi da trading, superiori alle attese.
Inoltre, i margini di Wealth Management sono risultati migliori del previsto, grazie alla stabilità del reddito netto da interessi. L'analista ha anche notato una riduzione dei costi non legati ai compensi, una strategia definita "sweating the income statement".
Il management di Morgan Stanley rimane ottimista sul futuro, suggerendo che l'attuale contesto è solo l'inizio di un ciclo pluriennale di fusioni e acquisizioni. Inoltre, la società ha difeso con decisione i suoi controlli antiriciclaggio, indicando che i costi associati sono già stati integrati nell'attuale tasso di spesa.
Il nuovo obiettivo di prezzo delle azioni, pari a 118 dollari, si basa su un multiplo di 2,6 volte della stima del capitale comune tangibile (TCE) per l'anno 2025. Questa stima è il prodotto di un rendimento del 19% del capitale comune tangibile (RoTCE) e di un rapporto prezzo/utili (P/E) pari a 14 volte la somma delle parti (SOTP). Le stime riviste dall'analista riflettono un aumento fino al 7% grazie ai fattori favorevoli citati.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente aggiornamento di BMO Capital Markets su Morgan Stanley (NYSE:MS), i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano il titolo. Morgan Stanley ha dimostrato un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, aumentando il dividendo per 10 anni consecutivi e mantenendo i pagamenti dei dividendi per 32 anni, dimostrando la stabilità e l'affidabilità della società come investimento generatore di reddito.
Con un dividend yield attuale del 3,77%, gli investitori possono apprezzare la capacità della società di restituire costantemente il capitale agli azionisti.
I dati di InvestingPro rivelano un profilo finanziario solido, con una capitalizzazione di mercato di 146,53 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 16,23, che si riduce leggermente a 15,54 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. A ciò si aggiunge una crescita dei ricavi del 2,92% nello stesso periodo, che indica una costante traiettoria di crescita degli utili della società.
Inoltre, gli analisti sono ottimisti sulla redditività di Morgan Stanley: 8 analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo e la società è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Ciò è in linea con la performance della società nel lungo periodo, dove Morgan Stanley ha registrato un forte rendimento negli ultimi cinque anni.
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