Futures USA scendono, dollaro sale dopo le decisioni della Fed e della BOE - cosa muove i mercati

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Investing.com -- Azioni statunitensi in calo, mentre il dollaro si impenna e i rendimenti obbligazionari americani salgono dopo che la Federal Reserve ha suggerito che i tassi di interesse resteranno alti più a lungo sulla scia della sua ultima decisione politica. La Banca d'Inghilterra è alle prese con una difficile decisione sui tassi, mentre la Banca Nazionale Svizzera ha interrotto il suo ciclo di rialzo dei tassi.

1. La Fed diventa più falco

Come ampiamente previsto, la Riserva Federale ha mantenuto i tassi di interesse invariati mercoledì, ma ha adottato una posizione più aggressiva, prevedendo che la politica monetaria rimarrà più restrittiva fino al 2024 rispetto a quanto previsto in precedenza.

I funzionari della Fed, nel complesso, vedono il tasso di interesse overnight di riferimento raggiungere un picco quest'anno nell'intervallo 5,50%-5,75%, il che implica un altro rialzo di 25 punti base prima della fine dell'anno.

Tuttavia, è l'anno prossimo che la banca centrale statunitense ha davvero irrigidito la sua posizione, con le proiezioni trimestrali aggiornate che indicano un calo dei tassi di soli 50 punti base nel 2024 rispetto ai 100 punti base di tagli suggeriti nella riunione di giugno.

In risposta, Goldman Sachs (NYSE:GS) si aspetta ora che la Fed inizi il suo ciclo di riduzione dei tassi di interesse nel quarto trimestre del prossimo anno, in ritardo rispetto alla precedente previsione di un taglio nel secondo trimestre.

"Oggi i partecipanti sono sembrati allontanarsi dall'idea che l'inasprimento della politica monetaria potrebbe pesare sulla crescita con un lungo ritardo l'anno prossimo, il che indebolisce un argomento a favore del taglio", hanno dichiarato in una nota gli economisti di Goldman Sachs guidati da Jan Hatzius.

"Pensiamo che questo significhi che l'inflazione dovrà scendere più di quanto ipotizzato in precedenza perché il FOMC tagli".

In positivo, le ultime previsioni economiche della Fed suggeriscono che la crescita economica rallenterà l'anno prossimo a circa l'1,5%, dal 2,1% di quest'anno, un miglioramento rispetto alle previsioni di tre mesi fa che prevedevano una crescita di appena l'1,1% l'anno prossimo, dopo l'1% di quest'anno.

2. I futures si ritirano dopo l'atteggiamento da falco della Fed

I futures azionari statunitensi si sono ritirati nelle prime ore di giovedì, aggiungendo le perdite della sessione precedente dopo che la Fed ha segnalato una politica monetaria più elevata e più lunga, con un ulteriore aumento dei tassi di interesse probabile quest'anno.

Alle 04:40 ET (08:40 GMT), il contratto Dow futures è sceso di 80 punti, o 0,2%, S&P 500 Futures è sceso di 17 punti, o 0,4%, e Nasdaq 100 futures è sceso di 90 punti, o 0,6%.

I principali indici di Wall Street sono scesi nella sessione precedente, con l'indice tecnologico Nasdaq Composite particolarmente colpito, con un calo dell'1,5%.

Giovedì gli investitori dovranno digerire altri dati economici, con il settimanale richieste di indennizzo per disoccupazione e il Indice manifatturiero della Fed di Filadelfia previsti prima dell'apertura, e il vendite di case esistenti più tardi nel corso della sessione.

Sono previsti gli utili di Darden Restaurants (NYSE:DRI), proprietario dell'Olive Garden e di altre catene, e della catena di farmacie al dettaglio Rite Aid (NYSE:RAD).

Inoltre, il titolo FedEx (NYSE:FDX) ha registrato un'impennata di oltre il 5% nel premercato dopo che la società di consegne ha alzato la propria guidance sugli utili annuali, mentre l'azienda di marketing automation Klaviyo (NYSE:KVYO) è scivolata nel premercato dopo un forte debutto mercoledì.

3. Una decisione finemente equilibrata della BOE

L'attenzione delle banche centrali si sposta ora sull'Europa, dove oggi si riuniscono ben quattro delle maggiori banche centrali della regione, con in primo piano la riunione della Banca d'Inghilterra.

Le banche centrali svedesi Riksbank e Banca Norges hanno aumentato i tassi di interesse come previsto, mentre la Banca nazionale svizzera ha mantenuto invariato il suo tasso di riferimento principale all'1,75%, ponendo fine alla sua serie di cinque aumenti consecutivi da quando ha iniziato a sollevare i tassi dal territorio negativo nel giugno 2022.

All'inizio della settimana si pensava che anche il Banca d'Inghilterra avrebbe inasprito la politica monetaria, ma il calo a sorpresa dell'inflazione britannica di mercoledì ha reso questa decisione molto equilibrata, con la scelta di un rialzo o di un salto.

L'inflazione principale del Regno Unito indice dei prezzi al consumo è scesa al minimo di 18 mesi del 6,7% in agosto, mentre l'inflazione di fondo, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è scesa bruscamente al 6,2% dal 6,9% di luglio.

"La riunione della Banca d'Inghilterra di giovedì è diventata molto più interessante", ha dichiarato James Smith, economista di ING. "È una decisione molto vicina, ma siamo ancora tentati di dire che la Banca procederà con un rialzo".

Tuttavia, se la BOE alzerà i tassi d'interesse giovedì, è probabile che questo aumento sia l'ultimo per qualche tempo.

4. Il dollaro sale, i rendimenti statunitensi ai massimi del 2008

Il dollaro è salito a nuovi massimi e i rendimenti del Tesoro americano hanno toccato picchi pluriennali sulla scia della riunione della Federal Reserve, con il presidente della Fed Jerome Powell che ha annunciato almeno un altro rialzo dei tassi di interesse quest'anno.

Alle 04:40 ET (08:40 GMT), il dollar index, che misura la valuta rispetto a un paniere di valute rivali, è salito dello 0,4% a 105,174, dopo essere salito fino a 105,68, il valore più alto da inizio marzo.

Il benchmark 10-year è salito ai massimi di 15 anni, mentre i rendimenti 2-year sono balzati ai livelli più alti dall'inizio del 2001.

"Questo atteggiamento da falco potrebbe mantenere il dollaro in rialzo fino a ottobre e dovranno essere i dati più morbidi sull'attività degli Stati Uniti - in particolare un aumento delle richieste di disoccupazione o un calo della fiducia dei consumatori e delle vendite al dettaglio - ad ammorbidire il dollaro", hanno dichiarato gli analisti di ING in una nota.

"Gli orsi del dollaro non avranno alcuna gioia dalla Fed".

5. Petrolio in forte calo dopo la riunione della Fed e le scorte di greggio

I prezzi del petrolio sono scesi bruscamente giovedì, allontanandosi ulteriormente dai recenti massimi, dopo che l'avvertimento della Fed sull'aumento dei tassi d'interesse statunitensi ha sollevato la preoccupazione di un ulteriore colpo all'attività economica, potenzialmente intaccando la domanda di greggio.

I dati del sito statunitense Amministrazione dell'informazione sull'energia, pubblicati mercoledì, hanno mostrato che le scorte di greggio sono scese di poco più di 2 milioni di barili la scorsa settimana, ben al di sotto del calo di 5,25 milioni di barili che l'ente del settore Istituto americano del petrolio aveva riportato il giorno prima.

L'atteggiamento da falco della Fed ha inoltre portato il dollaro americano a salire ai massimi da inizio marzo, rendendo più costose le materie prime come il petrolio, denominate in dollari, per gli acquirenti che utilizzano altre valute.

Alle 04:40 ET, i futures di U.S. crude erano in calo dell'1,4% a 88,44 dollari al barile, mentre il contratto Brent è sceso dell'1,4% a 92,27 dollari.

I benchmark stanno estendendo le perdite alla terza sessione consecutiva dopo essere saliti ai massimi di 10 mesi all'inizio della settimana sulle aspettative di un'offerta limitata.