Investing.com – Il mese di giugno si è chiuso con un nuovo record delle reti di consulenza: il patrimonio dei risparmiatori, seguiti dai consulenti finanziari degli intermediari associati, è salito a 856,2 miliardi con una crescita del 2% rispetto alla valorizzazione di fine marzo.
In base ai dati pubblicati oggi da Assoreti, l’incremento è attribuibile principalmente ai volumi di raccolta realizzati nel secondo trimestre dell’anno (1,8 punti percentuali), e un aumento del 14,6% nel confronto con giugno 2023. Quest’ultimo è alimentato equamente dalle risorse nette affidate nel periodo dai risparmiatori italiani (5,9pp) e dall’effetto performance dei mercati finanziari (5,9pp), mentre risulta più contenuto l’apporto derivante dalle modifiche intervenute sul perimetro di rilevazione (2,9pp).
La valorizzazione complessiva della componente finanziaria/assicurativa/ previdenziale del portafoglio raggiunge così 731,6 miliardi di euro (+16% anno su anno) e rappresenta l’85,4% del portafoglio; in particolare, 530,3 miliardi sono investiti in prodotti del risparmio gestito e 201,3 miliardi in strumenti finanziari amministrati.
La componente strettamente finanziaria (Oicr, gestioni individuali e titoli amministrati) aumenta del 19,4% su base annua con un effetto mercato stimato al 7,4%. Le disponibilità finanziarie posizionate su conti correnti e depositi valgono 124,6 miliardi, con una incidenza in calo di un punto percentuale nel confronto annuale e pari al 14,6%. La parte di portafoglio coperta dal servizio di consulenza con fee specifica (fee only/fee on top) ammonta a 120,4 miliardi e rappresenta il 14,1% del patrimonio totale.
Aumenta la quota dei titoli di Stato
Il controvalore degli strumenti finanziari amministrati è aumentato del 31,4% anno su anno con un contributo dell’effetto mercato quantificabile in 5,3pp.
E l’introduzione del Btp Valore ha contribuito a fare crescere la quota di titoli di Stato nel portafoglio delle reti, il cui valore è salito a 76,8 miliardi a giugno 2024 dai 46,7 miliardi di un anno prima, che in termini percentuali si traduce in un balzo dal 6,2% al 9% del patrimonio totale.
I titoli azionari, invece, sono in calo, con una valorizzazione di 56 miliardi, contro i 58,7 miliardi un anno prima e un’incidenza pari al 6,5% del portafoglio, in discesa dal 7% di giugno 2023.
Il 6,7% del patrimonio, è rappresentato dalle obbligazioni corporate (3,7%), dagli exchange traded product (1,6%) e dai certificate (1,4%).
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Risparmio gestito
La valorizzazione dei prodotti del risparmio gestito, nel loro insieme, segna una crescita dell’11,1% a/a, determinata per 7,5pp dall’effetto mercato. Il valore degli Oicr, sottoscritti direttamente, si attesta a 232,4 miliardi di euro, con una crescita del 12,8% su base annua e un’incidenza complessiva sul portafoglio che si attesta al 27,1%. Il comparto assicurativo rappresenta il 22,4% del portafoglio, con 192,1 miliardi di euro (+8,1% anno su anno). Le dinamiche di crescita risultano più evidenti per le polizze multiramo (+10% rispetto a giugno 2023), che raggiungono i 43,5 miliardi, e le unit linked (+9,8%) con 103,8 miliardi. Nel confronto annuale aumenta anche la valorizzazione dei prodotti previdenziali (+13,9%), pari a 19,3 miliardi.
Il commento di Massimo Doris
Secondo Massimo Doris, presidente di Assoreti, “i risultati confermano l’impegno dell’industria nel fornire risposte concrete alla fiducia di un numero sempre crescente di risparmiatori che hanno scelto di affidarsi alla consulenza finanziaria per una pianificazione adeguata degli investimenti. In questi ultimi dodici mesi – prosegue Doris -, le nostre stime evidenziano infatti come la crescita patrimoniale associata al cosiddetto “effetto mercato” abbia coinvolto tutte le macro famiglie di strumenti finanziari risultando più incisiva nell’ambito delle soluzioni di investimento del risparmio gestito. Un risultato che è prova ancora una volta di come la valorizzazione del portafoglio trovi fondamento nella corretta diversificazione degli investimenti e in strategie di medio lungo termine” ha concluso il presidente dell’associazione.
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