PALO ALTO, CA - AppLovin Corp (NASDAQ:APP), un'azienda con una capitalizzazione di mercato di 127,8 miliardi di dollari specializzata in servizi di programmazione informatica ed elaborazione dati, ha stipulato importanti accordi finanziari come parte della sua strategia di gestione del capitale.
L'azienda, che ha dimostrato una notevole crescita dei ricavi del 41,5% negli ultimi dodici mesi, ha completato un'offerta pubblica di obbligazioni senior per 3,55 miliardi di dollari e ha ottenuto una nuova linea di credito revolving non garantita da 1 miliardo di dollari.
Secondo l'analisi di InvestingPro, il titolo di AppLovin sta attualmente negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con diversi indicatori che suggeriscono che il titolo potrebbe essere sopravvalutato.
Le obbligazioni senior, con scadenza tra il 2029 e il 2054, sono state offerte nell'ambito della dichiarazione di registrazione automaticamente efficace di AppLovin depositata presso la SEC. Queste obbligazioni hanno tassi di interesse compresi tra il 5,125% e il 5,950% e scadranno in modo scaglionato nei prossimi 30 anni.
I proventi di questa offerta, al netto degli sconti di sottoscrizione e prima delle spese, ammontano a circa 3,519 miliardi di dollari. AppLovin intende utilizzare questi fondi per rimborsare i suoi attuali prestiti a termine senior garantiti con scadenza nel 2028 e 2030.
Contemporaneamente, AppLovin ha stipulato un accordo di credito revolving non garantito con JPMorgan Chase Bank, N.A., come agente amministrativo, e altre istituzioni finanziarie come finanziatori. Questa nuova linea di credito da 1 miliardo di dollari, con scadenza a dicembre 2029, include un sublimite di 100 milioni di dollari per lettere di credito e un'opzione per richiedere un aumento degli impegni fino a un ulteriore miliardo di dollari.
I tassi di interesse della nuova linea di credito varieranno in base ai prestiti in dollari USA e al rating del credito del debito pubblico dell'azienda. Comprende anche clausole e condizioni abituali, tra cui un rapporto debito/EBITDA che non deve superare 3,50 a 1,00, con un aumento temporaneo a 4,00 a 1,00 consentito in determinate circostanze legate alle acquisizioni. I dati di InvestingPro mostrano che AppLovin mantiene un sano rapporto corrente di 2,41, con attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, suggerendo una forte flessibilità finanziaria per questa nuova struttura del debito.
In relazione a queste manovre finanziarie, AppLovin ha rescisso il suo accordo di credito esistente datato 15 agosto 2018. Questa mossa ha effettivamente rimborsato tutti gli obblighi in essere e terminato tutti gli impegni previsti dal precedente accordo.
L'analisi di InvestingPro indica che AppLovin mantiene un OTTIMO punteggio di salute finanziaria complessiva, operando con un livello moderato di debito. Per approfondimenti sulla posizione finanziaria e sulle prospettive di crescita di AppLovin, gli investitori possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile esclusivamente per gli abbonati a InvestingPro.
In altre notizie recenti, AppLovin Corp è stata al centro dell'attenzione di diverse società finanziarie, con una tendenza comune di aumento degli obiettivi di prezzo e mantenimento di valutazioni positive. Stifel ha alzato il suo obiettivo di prezzo per AppLovin a 435 dollari, mantenendo un rating "Buy", mentre Piper Sandler ha mantenuto un rating "Overweight" con un obiettivo di prezzo di 400 dollari. Loop Capital ha mantenuto il suo rating "Buy" e un obiettivo di prezzo di 385 dollari, e Oppenheimer ha aumentato significativamente il suo obiettivo di prezzo a 480 dollari, mantenendo un rating "Outperform".
Queste revisioni seguono gli impressionanti risultati del terzo trimestre di AppLovin, che hanno mostrato un aumento del 39% dei ricavi su base annua, raggiungendo 1,2 miliardi di dollari. Inoltre, l'azienda ha annunciato piani per offrire obbligazioni senior per rimborsare le attuali linee di credito a termine senior garantite con scadenza nel 2028 e 2030. I joint book-running manager per questa transazione sono J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., e Morgan Stanley & Co. LLC.
AppLovin sta passando a una struttura di capitale del debito interamente non garantita dopo aver ottenuto rating di investment grade da S&P Global Ratings e Fitch Ratings. Le proiezioni di ricavi dell'azienda per il Q4 2024 sono tra 1,24 miliardi e 1,26 miliardi di dollari, con aspettative di EBITDA rettificato tra 740 milioni e 760 milioni di dollari.
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