Summit Midstream Corp (NYSE:SMC), un attore nel settore della trasmissione di gas naturale, ha annunciato lunedì il completamento di una transazione significativa che espande la sua capacità operativa. L'azienda, con sede a Houston, Texas, ha stipulato un importante accordo definitivo a seguito di un'acquisizione che migliora la sua struttura finanziaria. Secondo i dati di InvestingPro, il titolo SMC ha registrato un impressionante rendimento del 108% nell'ultimo anno, nonostante operi in un ambiente di mercato volatile.
Il 04.12.2024, Summit Midstream Holdings, LLC, insieme a Tall Oak Midstream Operating, LLC e diverse altre filiali, ha firmato un secondo atto integrativo con Regions Bank come fiduciario e agente collaterale. Questo accordo fornisce una garanzia per 575 milioni di dollari di valore nominale complessivo di Senior Secured Second Lien Notes all'8,625% con scadenza nel 2029. L'analisi di InvestingPro mostra che il debito totale dell'azienda ammonta a 957 milioni di dollari, con un EBITDA di 178,33 milioni di dollari per gli ultimi dodici mesi.
Inoltre, le parti coinvolte hanno concordato un Supplemento n. 2 all'Accordo Collaterale, concedendo un privilegio e un interesse di sicurezza su quasi tutta la proprietà personale dei Garanti. Questa misura garantisce il pagamento e l'esecuzione degli Obblighi Garantiti come delineato nell'Accordo Collaterale esistente, soggetto a determinate condizioni.
In una mossa parallela, i Garanti e Bank of America, N.A., in qualità di agente amministrativo, hanno stipulato un Accordo di Adesione all'esistente Accordo di Prestito e Sicurezza Modificato e Riformulato. Questo accordo assicura che i Garanti forniscano un privilegio e un interesse di sicurezza sulla loro proprietà personale e garantiscano gli obblighi ai sensi dell'Accordo ABL. Sono anche diventati parti dell'Accordo Intercreditore attraverso un Accordo di Adesione del Concedente.
L'azienda ha recentemente ottenuto l'approvazione degli azionisti per un'importante emissione di azioni a favore di Tall Oak Midstream Holdings, LLC, che prevede l'emissione di fino a 7.471.008 azioni di Classe B del capitale ordinario. Questa decisione fa parte di una misura di conformità con la Sezione 312.03 del Manuale delle Società Quotate della Borsa di New York.
L'azienda ha anche annunciato l'acquisizione di Tall Oak Midstream Operating, LLC e delle sue filiali, una mossa che espande la portata operativa di Summit nel Bacino Arkoma. L'acquisizione include un pagamento anticipato in contanti di 155 milioni di dollari e circa 7,5 milioni di azioni di Classe B del capitale ordinario.
Oltre a questi sviluppi, Summit Midstream Partners, LP ha subito una riorganizzazione aziendale, passando da una master limited partnership a una società di tipo C. L'azienda ha anche lanciato un'offerta di acquisto per riacquistare fino a 215 milioni di dollari delle loro Senior Secured Second Lien Notes all'8,500% con scadenza nel 2026. Infine, l'azienda ha riportato forti risultati per il primo trimestre, con un utile netto di 132,9 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 70,1 milioni di dollari.
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