DS Smith (DITHF) ha confermato martedì di essere impegnata in discussioni con International Paper (IP) su una potenziale transazione che coinvolge solo le azioni. La proposta della società statunitense assegna un valore all'azienda britannica di carta e imballaggi di circa 5,72 miliardi di sterline (7,22 miliardi di dollari).
Il valore delle azioni di DS Smith è aumentato di oltre il 7% durante le contrattazioni di mercoledì a Londra.
All'inizio del mese DS Smith aveva accettato un'offerta di acquisto da parte di Mondi Plc (LON:MNDI) per un valore di 5,1 miliardi di sterline (6,5 miliardi di dollari).
DS Smith ha ammesso di essere in trattative iniziali con International Paper per un'offerta potenziale basata esclusivamente sulle azioni. Questa ammissione fa seguito a un articolo di Sky News secondo il quale l'azienda produttrice di pasta di legno e carta stava considerando di fare un'offerta di 5 miliardi di sterline o più per DS Smith.
Il settore della carta e degli imballaggi è stato teatro di numerose fusioni e acquisizioni, come dimostra l'accordo dell'anno precedente tra Smurfit Kappa Group Plc e WestRock Co. che ha cercato di creare un operatore dominante nel settore.
Il settore ha registrato un aumento della domanda durante la pandemia a causa dell'incremento degli acquisti online, anche se questo aumento si è ridotto con il ritorno degli acquirenti ai negozi "brick-and-mortar".
Secondo i termini proposti, gli azionisti di DS Smith otterrebbero 0,1285 azioni di International Paper per ogni azione di DS Smith posseduta. Questo tasso di cambio fissa il valore delle azioni DS Smith a 415 pence ciascuna, pari a un premio del 48%.
Per contestualizzare, l'offerta di Mondi Plc all'inizio di questo mese aveva un premio del 33% rispetto al prezzo delle azioni di DS Smith il 7 febbraio, il giorno prima dell'annuncio dell'interesse iniziale di Mondi ad acquisire DS Smith.
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