Gli analisti di Bank of America hanno modificato la loro raccomandazione per Shopify (SHOP) portandola a "Buy" (acquistare) e hanno aumentato il loro prezzo obiettivo per le azioni della società a 82 dollari da 78 dollari in un rapporto pubblicato martedì. Gli analisti hanno citato la forte crescita di Shopify e la costante generazione di free cash flow (FCF) come ragioni per l'upgrade.
La banca ha dichiarato che, con l'assunzione del ruolo di nuovo direttore finanziario da parte di Jeff Hoffmeister, Shopify ha compiuto progressi nel raggiungimento di una crescita costante e nel miglioramento dei margini di profitto.
Gli analisti prevedono un robusto aumento dei ricavi grazie a una costante crescita percentuale a una cifra nel settore della vendita al dettaglio online, a continui guadagni di quote di mercato e a un'attenta gestione delle spese.
Inoltre, hanno osservato che il Gross Merchandise Volume (GMV) di Shopify è cresciuto più velocemente rispetto al settore complessivo della vendita al dettaglio online, con un tasso di crescita annuale di oltre il 25% negli ultimi tre anni, che è più del doppio del tasso di crescita del settore.
Nel 2023, la quota di Shopify nel mercato mondiale della vendita al dettaglio online salirà al 4,9%, in aumento rispetto all'1,2% del 2017. La crescita dell'azienda è attribuita ai suoi punti di forza, come una solida base di 2,5 milioni di commercianti, una rete di oltre 2.500 partner, più di 8.000 applicazioni e una piattaforma che combina servizi di vendita al dettaglio online con l'elaborazione dei pagamenti.
Guardando al futuro, gli analisti stimano che il margine di profitto di Shopify dalle operazioni crescerà al 17,4% entro l'anno fiscale 2026, in aumento rispetto al 14,3% dell'anno fiscale 2024. Si aspettano inoltre un ritorno a un'offerta di prodotti coerente e a margini di profitto stabili dopo diversi anni di calo.
Inoltre, si prevede che la strategia di Shopify di aumentare la forza lavoro in modo controllato contribuirà a migliorare l'efficienza finanziaria. Nel migliore dei casi, si prevede che il fatturato dell'azienda raggiunga i 29,4 miliardi di dollari entro l'anno fiscale 2030, con un tasso di crescita annuo del 22%, e che il free cash flow ammonti a 8 miliardi di dollari, con un tasso di crescita annuo del 33%.
Il nuovo prezzo obiettivo di 82 dollari implica un potenziale di rendimento dell'investimento del 28%.
Sebbene non sia direttamente collegato agli utili del secondo trimestre, gli analisti sottolineano che Shopify è in una posizione forte per assicurarsi una porzione maggiore del mercato della vendita al dettaglio online, ottenere migliori economie di scala e migliorare la generazione di free cash flow. Il nuovo prezzo obiettivo si basa su un multiplo di 56 volte il flusso di cassa libero stimato per l'anno fiscale 2025, che rappresenta una valutazione più elevata rispetto ad altre grandi aziende a causa del maggiore potenziale di crescita sostenuta del flusso di cassa libero di Shopify.
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