Cisco Systems, Inc. (CSCO) ha riportato una solida performance finanziaria nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025, con ricavi che hanno raggiunto i €13,8 miliardi, una cifra al limite superiore delle previsioni dell'azienda, e un utile per azione (EPS) non-GAAP di €0,91, superando le aspettative.
L'attenzione dell'azienda all'infrastruttura di intelligenza artificiale (AI) e alla sicurezza sta dando i suoi frutti, con una significativa domanda da parte dei clienti webscale e un più che raddoppio degli ordini di sicurezza, in parte dovuto all'integrazione di Splunk. La direzione strategica e gli investimenti di Cisco in AI e networking sembrano essere allineati con le esigenze del mercato, come riflesso nei forti risultati finanziari.
Punti Chiave
- I ricavi di Cisco nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025 hanno raggiunto il limite superiore delle previsioni a €13,8 miliardi.
- L'EPS non-GAAP ha superato le proiezioni, raggiungendo €0,91.
- I ricavi ricorrenti annualizzati (ARR) hanno costituito il 57% dei ricavi totali.
- Gli ordini di prodotti hanno visto un aumento del 20% anno su anno, con gli ordini delle imprese in crescita del 33%.
- Gli ordini di sicurezza sono più che raddoppiati, e lo switching dei data center è cresciuto significativamente.
- Il totale di liquidità e investimenti è stato riportato a €18,7 miliardi, con €3,6 miliardi restituiti agli azionisti.
- Cisco prevede ricavi tra €55,3 miliardi e €56,3 miliardi per l'anno fiscale 2025, con un EPS non-GAAP previsto tra €3,60 e €3,66.
Prospettive dell'Azienda
- Le previsioni di ricavi per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2024 sono proiettate tra €13,75 miliardi e €13,95 miliardi.
- L'EPS non-GAAP per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2024 è previsto tra €0,89 e €0,91.
- Le previsioni di ricavi per l'intero anno fiscale 2025 sono fissate tra €55,3 miliardi e €56,3 miliardi.
- L'EPS non-GAAP per l'anno fiscale 2025 è previsto tra €3,60 e €3,66.
Punti Ribassisti
- I ricavi del networking sono diminuiti del 23%, riflettendo un elevato arretrato nell'anno precedente.
- Il business federale degli Stati Uniti ha affrontato sfide a causa del Fiscal Responsibility Act e delle continue risoluzioni.
Punti Rialzisti
- I segmenti della sicurezza e dell'AI hanno mostrato una forte crescita, con gli ordini di sicurezza raddoppiati anno su anno.
- Gli ordini relativi all'AI sono sulla buona strada per superare €1 miliardo, con la realizzazione dei ricavi prevista nella seconda metà dell'anno fiscale.
Mancati Obiettivi
- È stato osservato un calo dei ricavi dei prodotti del 9% a €10,1 miliardi.
- L'azienda ha registrato un calo del 6% anno su anno nei ricavi totali.
Punti Salienti del Q&A
- Chuck Robbins ha discusso gli impatti macroeconomici, incluse le sfide nel business federale degli Stati Uniti.
- Gli dirigenti hanno espresso fiducia nella direzione strategica di Cisco, specialmente nell'AI e nel networking.
- Scott Herren ha menzionato riduzioni delle spese operative e investimenti mirati in AI e sicurezza.
I risultati del primo trimestre di Cisco evidenziano una forte domanda per le sue tecnologie innovative, in particolare nel contesto di una crescente adozione dell'AI. Con nuove offerte di server AI e AI POD, l'azienda sta migliorando la preparazione dell'infrastruttura AI per le imprese.
L'integrazione di Splunk e le partnership con Nvidia dovrebbero rafforzare ulteriormente la posizione di Cisco nel mercato. Mentre l'azienda continua a navigare attraverso sfide macroeconomiche, rimane ottimista sul raggiungimento di una crescita a medio termine nel lungo periodo. La prossima relazione sugli utili di Cisco è programmata per il 12 febbraio 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
La robusta performance di Cisco Systems nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025 è ulteriormente illuminata da metriche chiave di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a un impressionante €232,46 miliardi, sottolineando la sua posizione come attore di primo piano nel settore delle Apparecchiature per le Comunicazioni. Questo si allinea con i forti risultati finanziari dell'azienda e il suo focus strategico su AI e sicurezza, che hanno guidato la crescita.
I dati di InvestingPro rivelano che il rapporto P/E (rettificato) di Cisco per gli ultimi dodici mesi è 21,11, suggerendo che gli investitori sono disposti a pagare un premio per gli utili dell'azienda, probabilmente a causa della sua forte posizione di mercato e delle prospettive di crescita nell'AI e nel networking. Questa valutazione sembra giustificata data la robusta performance dell'azienda e le prospettive positive.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che Cisco ha aumentato il suo dividendo per 14 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Questo è particolarmente rilevante dato il rapporto dell'azienda di aver restituito €3,6 miliardi agli azionisti nel primo trimestre. L'attuale rendimento del dividendo del 2,7% aggiunge all'attrattiva del titolo per gli investitori focalizzati sul reddito.
Un altro suggerimento di InvestingPro nota che 15 analisti hanno rivisto al rialzo le loro stime di utili per il prossimo periodo, il che si allinea con le positive previsioni di Cisco per il secondo trimestre dell'anno fiscale 2024 e per l'intero anno fiscale 2025. Questa fiducia degli analisti supporta le prospettive rialziste dell'azienda sui suoi ordini relativi all'AI e sulla prevista realizzazione dei ricavi.
Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato di Cisco, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi, fornendo un'analisi completa per informare le decisioni di investimento.
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