👀 Da tenere d'occhio: Titoli sottovalutati da acquistare degli utili del 3° trimestreVedi i sottovalutati

I dati economici mostreranno segnali di stagflazione?

Pubblicato 05.12.2022, 15:42
US500
-
DJI
-
JP225
-
GS
-
XOM
-
CL
-
XLE
-
VIX
-

Sono previsti vari dati economici questa settimana, ma non ci saranno commenti della Fed. La banca ha cominciato infatti il periodo di “silenzio stampa”, fino al 14 dicembre, data della riunione del FOMC.

Penso che il dato importante di questa settimana sia quello di venerdì sulle aspettative sull’inflazione dell’Università del Michigan a un anno e a 3-5 anni; le stime sono rispettivamente del 4,9% e del 3%.

University Of Michigan Inflation Expectations

Anche il report di oggi sui servizi dell’ISM sarà fondamentale. Ci si aspetta una lettura di 53,3, in calo da 54,4 del mese scorso. Il report manifatturiero dell’ISM ha suggerito che l’economia va verso la recessione, e il dato sul settore dei servizi potrebbe confermare o smentire questa idea. Probabilmente servirà una lettura sotto 52 per segnalare la possibilità di una recessione.

ISM Manufacturing Report

Penso che, se avremo un report ISM più debole del previsto ed un report dell’Università del Michigan più forte, insieme alla solida crescita dei compensi nel report sull’occupazione di venerdì, ciò suggerirebbe che siamo entrati in un periodo di stagflazione. Un periodo di crescita economica in rallentamento, ma con compensi in salita e prezzi alti.

US Jobs Index Chart

Aggiungiamoci il fatto che ci sono quasi 10,7 milioni di posti di lavoro disponibili e 6 milioni di disoccupati. Si capisce perché gli stipendi salgono e perché i consumatori si aspettano che l’inflazione sia più alta sul lungo termine.

JOLTS Index

Indice S&P 500

L’S&P 500 venerdì è sceso di oltre l’1%, è schizzato per colmare il gap, e poi ha chiuso in calo di appena 12 bps. Ora, a seconda di come si vogliono vedere le cose, l’S&P 500 si sta avvicinando alla grande linea di trend cominciata a gennaio, e dovrà chiudere sopra 4.150 per un breakout ufficiale.

O ha testato la linea di trend a 4.100 ed ha fallito. Come possono esserci due linee di trend tanto diverse? Il grafico superiore si basa sui massimi di chiusura, mentre quello inferiore sui massimi Intraday, e questo fa la differenza.

SPX Daily Chart

L’indice è salito alla linea di trend del massimo intraday a 4.100 ed ha fallito. Avrebbe potuto salire abbastanza da colmare il gap dal 13 settembre. Quindi anziché cercare di prevedere dove si dirigerà l’indice, vale la pena aspettare un giorno o due per capire cosa vuole fare. Ma l’istinto mi dice che non romperà la linea di trend di chiusura.

SPX 15-Min Chart

Questo perché penso che ci sia un pattern di inversione diamond sul grafico Intraday, che solitamente porta l’indice a tornare all’origine, cioè 3.950.

SPX 5-Min Chart

VIX

Inoltre, il VIX spot meno il contratto dei future VIX a 3 mesi è sceso a -5,78, e quest’anno, quando è sceso sotto -5, ha indicato una regione di market top, e quando scenderà sotto -5,7, suggerirà che ci troviamo ad un market top. Non che debba per forza succedere, ma in passato è stato così.

VIX Chart

Nikkei

Intanto, il Nikkei è sceso negli ultimi giorni. È importante, perché se il Nikkei continuerà a scendere, sarebbe un indicatore negativo per il Dow Jones. Il Dow Jones si muove insieme al Nikkei da un po’, ed è la prima volta che divergono di recente.

Nikkei Daily Chart

Dow Jones

Inoltre, il Dow presenta un pattern di flag ascendente, e si tratta di un pattern di inversione bearish. Suggerirebbe che il Dow è vicino o ad un picco, ed una rottura di 33.500 segnalerebbe un’inversione del trend.

DJIA Daily Chart

Energia

Intanto, l’Energy ETF (NYSE:XLE) si è discostato dal petrolio, e questa divergenza probabilmente non durerà molto. XLE ha formato un pattern di inversione diamond, segnale che potrebbe scendere a 78,50 dollari.

XLE Daily Chart

Goldman Sachs

Anche Goldman Sachs (NYSE:GS) ha formato un pattern di inversione diamond e, se dovesse andare come penso, potrebbe tornare al supporto a 352 dollari.

Goldman Sachs Daily Chart

Exxon

Exxon Mobil (NYSE:XOM) presenta lo stesso pattern di inversione diamond di XLE e Goldman. Se confermato, probabilmente scenderà a 102 dollari.

Exxon Mobil Daily Chart

Articolo originale

Ultimi commenti

Prossimo articolo in arrivo...
Installa le nostre app
Avviso esplicito sui rischi: Il trading degli strumenti finanziari e/o di criptovalute comporta alti rischi, compreso quello di perdere in parte, o totalmente, l’importo dell’investimento, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. I prezzi delle criptovalute sono estremamente volatili e potrebbero essere influenzati da fattori esterni come eventi finanziari, normativi o politici. Il trading con margine aumenta i rischi finanziari.
Prima di decidere di fare trading con strumenti finanziari o criptovalute, è bene essere informati su rischi e costi associati al trading sui mercati finanziari, considerare attentamente i propri obiettivi di investimento, il livello di esperienza e la propensione al rischio e chiedere consigli agli esperti se necessario.
Fusion Media vi ricorda che i dati contenuti su questo sito web non sono necessariamente in tempo reale né accurati. I dati e i prezzi presenti sul sito web non sono necessariamente forniti da un mercato o da una piazza, ma possono essere forniti dai market maker; di conseguenza, i prezzi potrebbero non essere accurati ed essere differenti rispetto al prezzo reale su un dato mercato, il che significa che i prezzi sono indicativi e non adatti a scopi di trading. Fusion Media e qualunque fornitore dei dati contenuti su questo sito web non si assumono la responsabilità di eventuali perdite o danni dovuti al vostro trading né al fare affidamento sulle informazioni contenute all’interno del sito.
È vietato usare, conservare, riprodurre, mostrare, modificare, trasmettere o distribuire i dati contenuti su questo sito web senza l’esplicito consenso scritto emesso da Fusion Media e/o dal fornitore di dati. I diritti di proprietà intellettuale sono riservati da parte dei fornitori e/o dalle piazze che forniscono i dati contenuti su questo sito web.
Fusion Media può ricevere compensi da pubblicitari che compaiono sul sito web, in base alla vostra interazione con gli annunci pubblicitari o con i pubblicitari stessi.
La versione inglese di questa convenzione è da considerarsi quella ufficiale e preponderante nel caso di eventuali discrepanze rispetto a quella redatta in italiano.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. tutti i Diritti Riservati.