Supercom Ltd (SPCB)

SuperCom Wins New Electronic Monitoring Contract in Texas, Expands U.S. Footprint into 14th State

SuperCom si aggiudica il primo contratto a livello statale per il Dipartimento di Correzione ....

Basta dare un'occhiata all'ultimo bilancio non certificato per capire che fra qualche tempo ritorneranno a fare quello che sanno fare meglio: diluizioni a go-go...in soli tre mesi i crediti commerciali netti sono passati da 19,8 a a 23. I ricavi sono 6,2 milioni da 6,9 di un anno prima, e per metà non sono nemmeno ancora incassati...quindi ricavi complessivi di 9 mesi in flessione, e il 50% non ancora incassato....quando verrà depositato alla sec quello analitico è ovvio che in termini di flussi di cassa si vedranno sorprese negative....infatti la liquidità in tre mesi si è ridotta da 15 a 13 milioni nonostante altra diluizione e wareant il cui numero per ora non è ufficiale..

Beh alla fine anche la mia ipotesi, fatta 4 mesi d nezzo fa, di un probabile raggiungimento del prezzo target di 13,5 dollari è avvenuta. Avevo scritto i motivi. E quindi molto probabile che i finanziatori in possesso di 700000 warrant li abbiano convertiti in altre azioni con ulteriore diluizione....

Se può interessare ho analizzato il bilancio semestrale provvisorio e cmq provvisorio sulla sec e ci sono molti punti oscuri. I ricavi sono diminuiti da 14,4 a 14,2. Se hanno ottenuto oltre 35 nuovi contratti è un po' strano e forse non avevo torto quando scrivevo di avere dubbi ? Con chi esattamente? Però se si analizza e s'intrecciano dati viene fuori un dato che fa riflettere: il 50% dei ricavi è per beni o servizi fatturati ma i soldi non sono stati incassati. Sono i crediti netti che sono passati da 12,7 milioni a 19,8. Il 50% è secondo me moltissimo. Per chi non lo sapesse i ricavi e cash effettivamente incassato non sono la stessa cosa. Guardando agli utili hanno dichiarato di avere fatto 5,3 milioni: ciò è dovuto ad una riduzione del costo dei ricavi del 20% ( che secondo me è molto ma basandomi su dati certi preferisco non esprimermi in assenza di prove...) e soprattutto dovuti a proventi finanziari di 3 milioni ottenuti procrastinando negli anni il pagamento di interessi e capitali di linee di credito ( tipo l'emissione di 100000 azioni al prezzo di 43,7 ad un finanziatore in cambio di pagare in un'unica soluzione a fine 2028 capitali e interessi di una linea di credito..). Quindi gli utili dichiarati sono per il 60% dovuti a proventi finanziari, non certo legati al business operativo...sta di fatto che poi alla fine il flusso di cassa operativo che è poi la sostanza del cash generato dal core business è negativo per 2,176 milioni oltre due volte i primi 6 mesi 2024...il risultato è la liquidità che è si aumentata in 6 mesi da 3,5 a 15 milioni ma come detto è frutto di emissiione di warrant e azioni che dopo sei mesi da 2,178 mili9ni erano al 30 giugno 4,68 milioni. E comunque proprio per i fattori elencati sopra in tre mesi si è ridotta da 17,2 a 15 milioni, alla faccia degli utili record...!

un bel contratto in Germania da 7 milioni

Ovviamente ho venduto a 10,8

Ormai non sale più neanche dopo notizie di nuovi contratti

dati buoni

titolo in crescita con volumi buoni. ,venti di trimestrale?

ci avviciniamo ai fatidici 13? io sono tentato di liquidare li almeno il capitale

han comunicato la chiusura di un altro contratto.

Non ho trovato nessun bilancio depositato nemmeno sul loro sito. Però ci sono alcuni punti in chiaroscuro. Partiamo dai dati che è piu difficile da modificare:1) i ricavi sono aumentati a poco più di 7 M $ cioè un misero 3% in piu', considerato che hanno concluso 25 contratti nuovi. Forse allora non era sbagliato avere qualche dubbio su questi contratti visto che quasi mai hanno specificato né con chi esattamente siano stati stipulati né importi né durata..se poi si legge sul sito sec si può vedere chiaramente che a fine 2024 i ricavi erano dati per quasi due terzi da due grossi committenti. Punto 2) liquidità di 17,2 milioni rispetto 3,2 milioni di fine 2024. Il problema è come è stata ottenuta : se diluisci raddoppiando nr di azioni da 2,3 milioni a 4,3 in solo tre mesi per raccogliere 14 milioni non è poi un gran risultato. Idem per il debito ridotto emettendo solo azioni, non certo utili. E a proposito di utile netto di 4,23 milioni sarei curioso di sapere come è stato calcolato visto che sono bravissimi a fare gli equilibristi coi bilanci. Basta vedere il bilancio definitivo del 2024 che per legge hanno dovuto comunicare alla sec ( una volta l'anno). Nell'utile di 661 mila $ hanno inserito la voce deferred tax di circa 418 mila euro, cioè tasse posticipate...e alla fine ciò che conta sono i soldi realmente incassati, cioè il flusso di cassa operativo che seppur migliorato è stato cmq negativo per 1,3 M $. Mentre il cash flow libero è stato di 4,63 M$. Questo significa che finora l'unico modo per avere liquidità è emettere azioni. Ciò non toglie che cmq un cerro miglioramento nei conti sta avvenendo ma non certo come vogliono far credere. Detto questo ci sono note positive tipo il valore contabile di 35 milioni. Secondo me attualmente è sottostimato se non altro per liquidità e valore contabile di 39 milioni. Penso che nel breve possa salire e credo che cercheranno di fare di tutto anche con notizie diramate ad arte...si tenga presente però che se dovesse raggiungere e superare i 13,5 dollari è molto probabile che i possessori di warrant da convertire in azioni al prezzo di 13,5 li venderanno creando altra diluizione.

Numeri incredibili. La trasformazione del bilancio è altrettanto impressionante. La liquidità e gli equivalenti sono balzati a17,1 milioni di dollarida3,2 milioni di dollaria fine 2024, mentre il capitale circolante è migliorato a38,9 milioni di dollarida22,5 milioni di dollariLa società ha inoltre ridotto il debito in essere di32%dalla fine del 2023, in parte attraverso emissioni di azioni a prezzo maggiorato (4,37 milioni di dollariA$43,7per azione). Quando meno ce lo aspetteremo andremo a 43 dollari. Io rimango fino a li. O tutto o niente

avevo un take a 8.02 troppa ingordigia

sono rientrato a 6.18 in attesa del 14 maggio

Nulla di nuovo....fa' specie come i risultati li forniscono tipo utili in forma NON Gaap anziché in forma Gaap, che non è la stessa cosa....

da +50 a -20 in pre

novità sulla trimestrale?

la borsa anticipa...... sembrerebbe una buona trimestrale. C'è ancora qualcuno sul titolo?

SuperCom ha ottenuto un nuovo contratto con una società dell'Arizona, fornitore di servizi statali con 25 anni di esperienza. Continua così l'espansione nel mercato americano. Peccato che come al solito non dicano chi sia la società, l'importo è durata del contratto....in tre mesi tanti contratti generici con società di cui non si sa nulla, di certo c'è nr di azioni emesse diluitive, i warrant emessi

Allora?

w pattern

Addio

ocio shortarelli che in After potrebbe recuperare con gli interessi