Martedì, Morgan Stanley ha rivisto la sua posizione su Tryg A/S (TRYG:DC) (OTC: TGVSF), declassando il titolo da Overweight a Equalweight e modificando il target di prezzo da 177,00 DKK a 173,00 DKK. L'analista della società ha citato i solidi fondamentali della compagnia assicurativa ma il limitato potenziale di ulteriore miglioramento come motivo del declassamento.
Secondo la valutazione dell'analista, Tryg detiene una posizione dominante nel mercato assicurativo nordico, noto per la sua natura oligopolistica. L'azienda è riconosciuta per la sua superiore qualità di sottoscrizione, la robusta quota di mercato e i margini di profitto leader. Inoltre, Tryg mantiene un bilancio solido ed è nota per i suoi costanti pagamenti di dividendi.
Nonostante questi punti di forza, l'analista ritiene che le prospettive di significativi ulteriori progressi siano minime. Anche il potenziale di un programma di riacquisto di azioni è considerato in gran parte già incorporato nel consenso attuale. Con un rialzo previsto di solo l'8% rispetto al nuovo target di prezzo di 173 DKK, Morgan Stanley vede il titolo come equamente valutato a Equalweight.
Le proiezioni dell'analista includono riacquisti annuali di azioni per 1,25 miliardi di DKK dal 2024 al 2027, che rappresenterebbero circa il 5% della capitalizzazione di mercato di Tryg. Questa strategia dovrebbe ridurre il rapporto di solvibilità dell'azienda dal 202% a circa il 170%, allineandolo a quello dei concorrenti del settore.
Infine, mentre l'annuncio di un riacquisto sarà probabilmente un punto chiave di interesse al prossimo Capital Markets Day (CMD), le stime dell'analista corrispondono in gran parte al consenso. Questo allineamento con le aspettative del mercato ha moderato l'entusiasmo della società per le prospettive a breve termine del titolo.
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