Martedì, Barclays ha mantenuto il suo rating Equalweight su Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS) ma ha ridotto il target di prezzo da $7,00 a $5,00. L'aggiustamento segue la diminuzione del backlog dell'azienda da $642 milioni a $597 milioni e un rapporto book-to-build di circa 0,5x. Questo rapporto indica che i nuovi ordini sono alla metà del tasso delle vendite completate, suggerendo potenziali sfide nel soddisfare le aspettative di ricavi futuri.
Shoals Technologies, che prevede di consegnare $455 milioni del suo attuale backlog nel prossimo anno, potrebbe affrontare difficoltà nel raggiungere la stima di ricavi di $447 milioni per l'anno fiscale 2025 prevista dagli analisti. Sottraendo i $102 milioni di ricavi stimati per il quarto trimestre, solo $353 milioni delle vendite del 2025 sarebbero coperti dal backlog. Nonostante $60 milioni di prenotazioni incrementali dalla fine del trimestre, Barclays ritiene che possa essere difficile raggiungere le previsioni degli analisti con i dati attuali.
Barclays ha anche rivisto al ribasso la propria stima dei ricavi per l'anno fiscale 2025 di Shoals Technologies da $441 milioni a $400 milioni. Di conseguenza, la previsione della banca per l'EBITDA è stata adeguata da $126 milioni a $94 milioni, indicando risultati anno su anno che si prevede saranno relativamente piatti. Il target di prezzo rivisto si basa su un multiplo di 11x della previsione aggiornata dell'EBITDA 2025.
L'analista ha notato che, sebbene ci sia un rischio al rialzo per i numeri rivisti, ciò richiederebbe un'accelerazione dell'attività nel 2025 poiché i clienti potrebbero rispondere ai cambiamenti nella politica normativa. Tuttavia, il costo del lavoro potrebbe rappresentare una sfida per questa crescita. Il nuovo target di prezzo riflette le proiezioni finanziarie aggiornate dell'analista e le condizioni di mercato.
In altre notizie recenti, Shoals Technologies Group ha riportato ricavi del terzo trimestre che hanno superato le aspettative degli analisti e di conseguenza ha alzato le previsioni di ricavi per l'intero anno. L'azienda ha registrato ricavi trimestrali di $102,2 milioni, superando la stima di consenso di $98,86 milioni, nonostante un calo del 24% anno su anno. Shoals ha attribuito questa diminuzione ai ritardi dei progetti precedentemente discussi. Tuttavia, l'azienda ha aumentato le previsioni di ricavi per l'intero anno 2024 a $390-400 milioni, superando i $383,3 milioni attesi dagli analisti.
Shoals prevede anche ricavi per il quarto trimestre tra $97-107 milioni, superando il consenso di $93,54 milioni. Il volume delle quotazioni in tutta la sua base clienti è aumentato di quasi il 50% anno su anno raggiungendo livelli record. Tuttavia, il CEO Brandon Moss ha notato che l'incertezza sui tassi di interesse, le code di interconnessione e i problemi della catena di approvvigionamento hanno esteso i cicli di vendita durante l'anno. L'azienda ha chiuso il trimestre con un backlog e ordini assegnati di $596,6 milioni, in calo del 5,8% anno su anno e del 7,1% sequenzialmente.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo all'analisi di Barclays su Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS). La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $801,57 milioni, con un rapporto P/E di 41,22 basato sugli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Questo elevato multiplo degli utili si allinea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che nota che SHLS sta "negoziando a un multiplo degli utili elevato".
Nonostante le sfide evidenziate nel rapporto di Barclays, i dati di InvestingPro mostrano che Shoals Technologies ha mantenuto la redditività negli ultimi dodici mesi, con ricavi di $454,7 milioni e un margine di reddito operativo dell'11,32%. Tuttavia, il rendimento totale del prezzo YTD di -62,87% e il fatto che stia negoziando vicino al minimo delle 52 settimane corroborano la posizione cauta di Barclays.
I suggerimenti di InvestingPro indicano anche che SHLS opera con un livello moderato di debito e che le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, il che potrebbe fornire una certa flessibilità finanziaria mentre l'azienda naviga le sfide delineate nell'articolo. Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Shoals Technologies Group, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e delle prestazioni di mercato dell'azienda.
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