Martedì, BTIG ha mantenuto il rating Buy e il target price di $5,00 su Plug Power (NASDAQ:PLUG), nonostante il calo del titolo seguito alla pubblicazione degli utili. Le azioni della società sono scese di circa il 7% nelle prime contrattazioni a causa dei ricavi inferiori alle aspettative.
Plug Power ha riportato ricavi per circa $174 milioni, circa il 16% al di sotto della stima di consenso di circa $207 milioni. Il deficit è stato principalmente attribuito alle vendite di attrezzature che hanno raggiunto solo $107 milioni, circa il 28% al di sotto del consenso.
Nonostante il mancato raggiungimento delle previsioni sui ricavi, Plug Power ha registrato un aumento dei ricavi di circa il 21% su base sequenziale, sebbene in calo di circa il 13% su base annua. La società ha visto un miglioramento del margine lordo complessivo, salito al -58% dal -92% del trimestre precedente. Tuttavia, questa cifra era ancora al di sotto del margine lordo del -40% previsto dal mercato. Il miglioramento dei margini è stato principalmente guidato da migliori margini sulle attrezzature del -40% e margini sui carburanti del -86%, mostrando progressi significativi rispetto al -69% e -95% rispettivamente nel secondo trimestre.
I margini sul carburante a idrogeno della società sono stati influenzati da attività di manutenzione pianificate in Georgia e Tennessee, ma l'attività di carburante di Plug Power sta ancora beneficiando dei volumi di produzione interna e del riconoscimento degli Investment Tax Credits (ITCs) dall'Inflation Reduction Act (IRA) in Georgia. BTIG prevede che i margini sul carburante continueranno a migliorare fino al 2025, poiché si prevede che la joint venture in Louisiana raggiungerà la piena capacità entro il primo trimestre del 2025.
Plug Power ha un'ampia implementazione di 50-60 mila celle a combustibile, che indica una domanda annuale di idrogeno di circa 50 tonnellate al giorno. L'analisi di BTIG suggerisce che Plug Power potrebbe potenzialmente ridurre i costi del carburante a idrogeno del 40-50% una volta che i suoi primi tre progetti di elettrolizzatori saranno pienamente operativi. Questo rappresenterebbe una significativa riduzione dei costi rispetto agli attuali costi di approvvigionamento da terze parti. La società riafferma il suo rating Buy su Plug Power basandosi su queste proiezioni.
In altre notizie recenti, Plug Power ha riportato i suoi utili e ricavi del terzo trimestre, che non hanno soddisfatto le aspettative di Truist Securities e di Wall Street. La società ha riportato ricavi per $173,7 milioni, al di sotto della stima di consenso di $208,16 milioni, segnando un calo del 12,6% su base annua. La società ha anche riportato una perdita per azione rettificata di $0,25, leggermente superiore alla perdita attesa di $0,24 per azione.
Truist Securities ha mantenuto il suo rating Hold su Plug Power, citando le carenze nelle vendite di attrezzature, sistemi di celle a combustibile e infrastrutture come fattori chiave che hanno influenzato i ricavi complessivi. Nonostante i miglioramenti nei margini lordi, le prestazioni della società non si sono allineate alle aspettative del mercato.
Inoltre, Plug Power ha rivisto al ribasso le sue previsioni di ricavi per l'anno fiscale 2024 di circa il 14% al punto medio, che è circa l'8% al di sotto delle attuali stime proiettate dagli analisti di Wall Street. La società prevede ricavi nel range di $700 milioni a $800 milioni per il 2024, guidati da una pipeline di ordini nei settori degli elettrolizzatori, criogenici e della movimentazione dei materiali. Questi recenti sviluppi riflettono l'impegno della società nella costruzione di un futuro dell'idrogeno sostenibile e redditizio, come dichiarato dal CEO Andy Marsh.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro dipingono un quadro impegnativo per Plug Power, in linea con il recente report sugli utili della società. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a $1,61 miliardi, riflettendo il recente calo del prezzo delle azioni. I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Plug Power sta "bruciando rapidamente liquidità" e "potrebbe avere difficoltà a effettuare i pagamenti degli interessi sul debito", il che potrebbe spiegare la difficoltà della società nel soddisfare le aspettative di ricavi.
Il calo dei ricavi notato nell'articolo è ulteriormente supportato dai dati di InvestingPro, che mostrano un significativo calo della crescita dei ricavi del -22,2% negli ultimi dodici mesi. Questo si allinea con il suggerimento di InvestingPro che "gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso".
Nonostante queste sfide, Plug Power sta "negoziando a un basso multiplo Prezzo / Valore Contabile" di 0,54, che potrebbe potenzialmente interessare gli investitori value. Tuttavia, è cruciale notare che la società "non è redditizia negli ultimi dodici mesi" e ha un margine di profitto lordo negativo del -79,8%, sottolineando le difficoltà operative menzionate nell'articolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Plug Power, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato della società.
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