Martedì, Citi ha modificato il suo obiettivo di prezzo per Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), riducendolo a €14,50 dal precedente €15,00, pur riaffermando un rating "Buy" sulle azioni della società. L'aggiustamento segue i risultati del terzo trimestre 2024 di Tencent Music, che sono stati ampiamente in linea con le aspettative del mercato. L'aggiunta di 2 milioni di nuovi utenti riportata dalla società ha superato sia la fascia di guidance che le proiezioni di Citi stessa.
Il management di Tencent Music ha espresso l'impegno a perseguire una crescita di alta qualità durante il quarto trimestre del 2024 e nel 2025. Questa strategia si concentra su un equilibrio tra l'aumento del numero di nuovi abbonati e il ricavo medio per utente (ARPU), insieme a un graduale miglioramento del margine di profitto lordo (GpM) e dell'utile netto (NP). Un importante traguardo evidenziato dal management è stata la crescita dei membri Super VIP, che ha raggiunto la significativa soglia di 10 milioni dopo circa un anno di promozione dell'iniziativa.
Il management della società prevede una normalizzazione del trend dei ricavi dell'intrattenimento sociale. Si aspettano che questa normalizzazione, combinata con una crescita equilibrata tra nuove aggiunte e ARPU, porti a un'accelerazione della crescita dei ricavi e dei profitti per il 2025. Il nuovo obiettivo di prezzo di Citi si basa su un multiplo di 18 volte l'utile per azione (EPS) previsto per il 2025 di €0,80.
Citi considera la recente debolezza del prezzo delle azioni di Tencent Music dopo i risultati come un'opportunità migliorata per gli investitori di acquistare azioni della società. L'analisi della banca suggerisce fiducia nella traiettoria di crescita dell'azienda e nella sua capacità di generare valore per gli azionisti nel prossimo anno.
In altre notizie recenti, TensorMigs Entertainment Group (TME) ha riportato una forte crescita per il terzo trimestre del 2024. I ricavi totali della società sono aumentati del 7% su base annua, raggiungendo 7 miliardi di RMB, mentre i ricavi dei servizi musicali online sono cresciuti del 20% a 5,5 miliardi di RMB. Ciò è stato in gran parte attribuito a un aumento simile nei ricavi da abbonamenti musicali, che hanno raggiunto 3,8 miliardi di RMB. L'utile netto rettificato e l'utile netto IFRS della società hanno anche registrato un aumento significativo, con incrementi rispettivamente del 35% e del 29%.
La base di membri SVIP di TME ha superato i 10 milioni, e il margine lordo della società è migliorato significativamente al 42,6%. Questi recenti sviluppi sono stati in gran parte dovuti all'espansione della base di utenti paganti e a un'efficace gestione dei costi. La società ha anche riportato che l'utile diluito per ADS è aumentato del 36% su base annua a 1,01 RMB.
Guardando al futuro, TME prevede di concentrarsi sul miglioramento del coinvolgimento degli utenti e sul mantenimento della crescita degli abbonati, esprimendo ottimismo per la traiettoria di crescita per gli anni 2024 e 2025. L'azienda mira a continuare l'espansione degli abbonamenti SVIP e a migliorare l'efficienza operativa, investendo in contenuti di alta qualità e tecnologie innovative per favorire un ecosistema musicale vivace.
Approfondimenti InvestingPro
La salute finanziaria e la posizione di mercato di Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) si allineano con la prospettiva ottimistica di Citi. Secondo i dati di InvestingPro, TME vanta una capitalizzazione di mercato di €17,2 miliardi e un rapporto P/E di 22,3, riflettendo la fiducia degli investitori nel suo potenziale di guadagno. La forte posizione finanziaria della società è sottolineata da un Tip di InvestingPro che indica che TME detiene più liquidità che debiti nel suo bilancio, il che fornisce flessibilità finanziaria per perseguire iniziative di crescita.
Nonostante un leggero calo dei ricavi del 5,81% negli ultimi dodici mesi, TME ha dimostrato una redditività impressionante con un margine di reddito operativo del 22,48%. Questa efficienza nelle operazioni supporta l'attenzione del management sulla crescita di alta qualità. Un altro Tip di InvestingPro evidenzia che TME è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, rafforzando la sua stabilità finanziaria.
Le iniziative strategiche dell'azienda, come il programma Super VIP, sembrano dare i loro frutti, come dimostrato dalla significativa crescita degli utenti menzionata nell'articolo. Ciò è ulteriormente supportato dall'elevato rendimento di TME nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo a un anno del 58,1% secondo i dati di InvestingPro.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e metriche per valutare il potenziale di investimento di TME. Attualmente, sono disponibili altri 5 Tip InvestingPro per TME, che forniscono approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.