Martedì, Keefe, Bruyette & Woods ha modificato le sue previsioni su Claros Mortgage Trust Inc (NYSE:CMTG) aumentando il target di prezzo da $6,75 a $7,25, pur ribadendo un rating Underperform sulle azioni della società. Questa decisione segue una revisione delle performance del terzo trimestre di Claros Mortgage Trust e delle proiezioni future.
L'analisi della società ha indicato la necessità di rivedere le stime future per gli anni dal 2024 al 2026, citando i costi del credito in corso e una previsione di minori erogazioni. Nel terzo trimestre, si è notato un aumento dei prestiti più rischiosi, con i prestiti di categoria 4/5 che sono saliti al 38% del saldo capitale non pagato (UPB), in aumento dal 35%. Inoltre, i prestiti in sofferenza sono aumentati al 14,6%, un balzo rispetto al precedente 11,2%.
Nonostante l'attuale prezzo delle azioni offra quella che sembra essere una valutazione attraente a 0,52 volte il valore contabile, che si attesta a $14,86, Keefe, Bruyette & Woods ha espresso preoccupazioni. In particolare, hanno sottolineato che il rendimento del dividendo del 5% delle azioni non presenta un'opportunità convincente alla luce dell'incertezza del credito e del previsto calo del valore contabile.
La dichiarazione della società si è conclusa con una motivazione per il target di prezzo aggiustato, collegandolo alle tendenze finanziarie e alle sfide osservate all'interno di Claros Mortgage Trust. Il target di prezzo rivisto riflette la posizione cauta della società sulle prospettive di performance del titolo nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, Claros Mortgage Trust (CMTG) ha riportato una perdita netta GAAP di $0,40 per azione e una perdita distribuibile di $0,17 per azione per il terzo trimestre del 2024. Nonostante una diminuzione del portafoglio prestiti di CMTG a $6,3 miliardi, in gran parte dovuta ai rimborsi dei prestiti, la società prevede un aumento dei volumi di transazioni nel 2025, in particolare nel settore multifamiliare.
Le strategie proattive della società, tra cui la gestione strategica degli asset e le vendite selettive di prestiti, mirano a creare valore in un contesto di tassi di interesse elevati.
Inoltre, CMTG ha registrato $30 milioni di riserve specifiche contro prestiti che sono stati declassati. La liquidità totale della società è stata riportata a $116 milioni, con attività non vincolate per $459 milioni. Gli impegni non finanziati sono stati ridotti a circa $584 milioni, con future raccolte di capitale che probabilmente si concentreranno sul rifinanziamento piuttosto che su nuovi prestiti a termine.
L'amministratore delegato Richard Mack e Mike McGillis hanno affrontato domande sul focus strategico della società e sulle decisioni di allocazione del capitale. Hanno discusso della riduzione degli impegni non finanziati e della necessità di future raccolte di capitale, indicando una preferenza per il rifinanziamento degli asset esistenti.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria di Claros Mortgage Trust (NYSE:CMTG), completando l'analisi di Keefe, Bruyette & Woods. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a $1,06 miliardi, con un rapporto prezzo/valore contabile di 0,48, allineandosi strettamente allo 0,52 volte il valore contabile menzionato nell'articolo. Questa bassa valutazione è ulteriormente enfatizzata dal fatto che il titolo viene scambiato a solo il 47,61% del suo massimo a 52 settimane.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che CMTG ha visto un rendimento significativo nell'ultima settimana e un forte rendimento nell'ultimo mese, con rendimenti totali del prezzo rispettivamente del 14,61% e del 23,14%. Questo recente slancio positivo contrasta con il rendimento totale del prezzo da inizio anno del -40,04%, illustrando la volatilità del titolo.
È degno di nota che gli analisti prevedono che CMTG sarà redditizia quest'anno, nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Questa aspettativa si allinea con la menzione nell'articolo dei costi del credito in corso e delle previsioni di minori erogazioni. Il rendimento del dividendo del 5,26% rilevato da InvestingPro è coerente con il rendimento del 5% citato nell'articolo, anche se vale la pena notare un significativo calo della crescita del dividendo del -60% negli ultimi dodici mesi.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi per CMTG, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società.
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