NEW YORK - Gli investitori si stanno impegnando in una mossa strategica per anticipare la scadenza delle opzioni di un ETF, contribuendo alla robusta performance del Nasdaq nel mese di novembre. Il Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF, che vanta un valore di mercato di 7,7 miliardi di dollari e impiega una strategia buy-write, è sotto i riflettori per la vendita di opzioni call a un mese sul Nasdaq 100 ogni mese.
Il Nasdaq 100, che è un settore tecnologico, ha registrato una notevole impennata di quasi il 10% dalla fine di ottobre. Questa impennata ha fatto sì che la posizione corta dell'ETF, che scadrà questo venerdì, sia significativamente inferiore al livello attuale dell'indice. Questa disparità ha reso necessario l'acquisto di migliaia di contratti futures per garantire una copertura adeguata.
Charlie McElligott, stratega di Nomura, ha sottolineato in una nota di venerdì che si prevede che questo aggiustamento scatenerà acquisti di futures sul Nasdaq per un valore di circa 8 miliardi di dollari, in seguito all'eliminazione della copertura. Nonostante questa aspettativa, i dati di Bloomberg indicano che, ad oggi, non sono stati acquistati contratti futures per l'ETF. L'ETF detiene una posizione corta che comprende 5.280 contratti del Nasdaq 100 e 14.600 call con scadenza 17 novembre.
I dati storici suggeriscono che tali manovre possono essere redditizie. Quando in passato sono state estratte call che erano almeno al 105% in the money, si è ottenuto un rendimento medio del 2% nella settimana successiva. Questo schema sottolinea il potenziale impatto finanziario del trading strategico di opzioni e della copertura all'avvicinarsi delle date di scadenza.
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