I rischi geopolitici sono aumentati di recente, creando maggiori ostacoli per gli investitori che cercano di capire e agire nell'attuale clima finanziario.
I recenti eventi politici, come l'inaspettato successo dei partiti politici minori alle elezioni nel Regno Unito e in Francia, "hanno sottolineato che prevedere i risultati politici sta diventando più difficile", secondo gli strateghi di UBS nella loro ultima analisi. Inoltre, i conflitti in corso a Gaza e il prolungato impegno militare tra Russia e Ucraina contribuiscono all'imprevedibilità.
Nonostante questi ostacoli, gli strateghi di UBS raccomandano di non vendere gli asset soggetti a rischi di mercato. I dati storici indicano che i mercati finanziari di solito si riprendono rapidamente dagli effetti dei conflitti internazionali. UBS sottolinea che i cambi di governo, come quelli avvenuti in India o in Francia, di solito portano a fluttuazioni di mercato a breve termine piuttosto che a cali a lungo termine.
Ad esempio, dall'attacco militare a Pearl Harbor, l'indice azionario S&P 500 ha registrato in media rendimenti positivi un anno dopo l'inizio di una crisi geopolitica due volte su tre, come ha osservato UBS.
Anche in presenza di rischi geopolitici, l'indice MSCI All-Country World, che rappresenta i mercati azionari globali, è aumentato del 14% fino a questo punto nel 2024. UBS avverte che vendere attività a causa di preoccupazioni immediate può portare a consolidare perdite finanziarie temporanee e a perdere l'opportunità di potenziali rimbalzi del mercato.
Piuttosto che vendere, per gestire le attuali incertezze, l'istituto finanziario suggerisce di creare portafogli di investimento solidi. Un portafoglio che includa una varietà di investimenti può ridurre l'impatto delle fluttuazioni di mercato dovute ai conflitti geopolitici e alle incertezze legate alle elezioni.
"Strategie di investimento ben pianificate possono consentire agli investitori di continuare a beneficiare potenzialmente dei rialzi del mercato azionario, minimizzando al contempo l'impatto di una flessione del mercato".
In un'altra analisi, UBS ha mantenuto le sue raccomandazioni di investimento fondamentali questo mese, nonostante il recente spostamento del mercato dalle grandi aziende tecnologiche alle società più piccole.
L'istituto finanziario continua a suggerire agli investitori di prepararsi a tassi di interesse più bassi, di cercare titoli di crescita di alta qualità e di sfruttare le opportunità offerte dall'intelligenza artificiale. Secondo UBS, affinché lo spostamento del mercato sia sostenibile, i dati economici devono essere eccellenti, non solo soddisfacenti: in particolare, una riduzione significativa dell'inflazione unita a una crescita economica superiore ai tassi abituali.
Il mese di luglio ha visto un cambiamento significativo nell'andamento del mercato azionario. I titoli che avevano registrato buone performance nella prima metà dell'anno sono ora sottoperformati questo mese, mentre i titoli che prima erano sottoperformati hanno ora registrato notevoli guadagni.
Il Nasdaq 100, che è un indice di titoli tecnologici e di altri titoli in crescita, è sceso dello 0,6% a luglio dopo un aumento del 16,7% nella prima metà dell'anno. In confronto, l'S&P 500, che è un indice del mercato azionario più ampio, ha registrato un rendimento dello 0,8% a luglio dopo un aumento del 15% nella prima metà dell'anno. D'altra parte, il Russell 2000, che è un indice di società più piccole, è salito del 7,6% a luglio dopo un modesto guadagno dello 0,9% nella prima metà del 2024.
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