Martedì, Morgan Stanley ha rivisto la sua posizione su Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY), passando da un rating Equalweight a Overweight. La società ha fissato un target di prezzo di €85,00 per le azioni della casa automobilistica.
L'upgrade segue un periodo di riduzione degli utili per BMW, attribuito a una combinazione di fattori tra cui problemi di pricing, volume e mix di prodotti, che hanno portato a una previsione ribassata per l'anno fiscale 2024. Nonostante queste sfide, l'analista ha sottolineato che le difficoltà di BMW non sono uniche, poiché l'intero settore sta affrontando pressioni cicliche, strutturali e geopolitiche.
BMW, in particolare, è stata oggetto di ulteriore esame a causa del suo approccio in Cina, che inizialmente mirava a preservare la quota di mercato. Recenti verifiche nei canali di distribuzione hanno indicato un cambiamento strategico verso la prioritizzazione del "valore sul volume", seguito da una fase di maggiori sconti.
L'analista ha notato che con il miglioramento dell'accessibilità economica che si avvicina ai livelli storici, e data la significativa sottoperformance di BMW rispetto ai suoi concorrenti quest'anno, il rapporto rischio-rendimento per il titolo è ora visto positivamente inclinato. Un altro fattore che potrebbe potenzialmente beneficiare gli azionisti è la sostanziale posizione di cassa netta di BMW, che potrebbe essere utilizzata per ulteriori rendimenti, sebbene l'azienda tradizionalmente mostri più cautela in questo senso rispetto ai suoi concorrenti.
Il target di prezzo di €85,00 si basa su circa 9 volte l'utile per azione (EPS) stimato per l'anno fiscale 2025, che si allinea con il multiplo medio a lungo termine. Questo segna un aumento rispetto al precedente multiplo di circa 7 volte. La previsione rivista dell'EPS per l'anno fiscale 2025 si attesta ora a €9,69, riflettendo una riduzione del 17% rispetto alle proiezioni precedenti. Il nuovo target viene mantenuto nonostante questi aggiustamenti alle previsioni degli utili, indicando una fiducia nel potenziale di ripresa e crescita dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.