Martedì, BTIG ha riconfermato il suo rating Buy su Exagen (NASDAQ:XGN) con un obiettivo di prezzo invariato a $5,00. La decisione è seguita ai risultati del terzo trimestre di Exagen, che si sono allineati alle previsioni su base rettificata, ma sono risultati leggermente inferiori su base dichiarata a causa di aggiustamenti una tantum che non si prevede si ripeteranno.
Exagen ha riportato un aumento del 26% anno su anno dei prezzi medi di vendita (ASP) per il terzo trimestre. L'azienda prevede inoltre di raggiungere la positività del flusso di cassa nel quarto trimestre del 2025. Nonostante una lieve riduzione delle previsioni di ricavi per il 2024, ora fissate a $55-56 milioni, che riflette una crescita del 5-7% anno su anno, questo aggiustamento è considerato trascurabile da BTIG.
La previsione di ricavi ridotta per il 2024 tiene conto dell'impatto degli aggiustamenti una tantum. Si prevede che i nuovi lanci di prodotti di Exagen, programmati per la seconda metà del 2024, contribuiranno a ASP più elevati nel 2025. John Aballi, CEO dell'azienda, è stato riconosciuto per la sua gestione efficace, migliorando la crescita dei ricavi e il margine lordo, riducendo al contempo le spese operative.
Il titolo di Exagen viene attualmente scambiato a circa 0,7 volte la stima dei ricavi di BTIG per il 2026 di $72 milioni. Questa valutazione è considerata ben al di sotto del range tipico di 3-7 volte i ricavi osservato tra i concorrenti di Exagen e le medie storiche. La riconferma del rating Buy e dell'obiettivo di prezzo di $5 da parte della società riflette la fiducia nella traiettoria finanziaria e nella posizione di mercato dell'azienda.
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