Martedì, Canaccord Genuity ha mantenuto il rating Hold su Plug Power (NASDAQ:PLUG) ma ha ridotto il target di prezzo a $2,25 dal precedente $2,50. L'aggiustamento riflette la reazione della società a una combinazione di fattori che influenzano l'azienda, tra cui le transizioni in corso del modello di business, le preoccupazioni relative al bilancio e i recenti cambiamenti nel panorama politico a Washington.
L'analisi di Canaccord Genuity ha evidenziato che i recenti risultati trimestrali di Plug Power e le previsioni per il quarto trimestre del 2024 sono stati inferiori alle aspettative. Tuttavia, c'è stata una nota positiva poiché è stato osservato un certo miglioramento dei margini. Inoltre, l'azienda ha ottenuto un nuovo prestito convertibile di $200 milioni per far fronte alle sue esigenze di liquidità a breve termine.
Durante la conference call sugli utili, il management ha sottolineato il suo attivo impegno con il Dipartimento dell'Energia (DOE) per far avanzare e finalizzare il prestito di $1,7 miliardi del DOE. L'azienda ha espresso fiducia nei progressi e nelle discussioni in corso con il DOE, con l'obiettivo di concludere rapidamente l'accordo di prestito alla luce dei prossimi cambiamenti amministrativi. La dichiarazione dell'azienda era ottimista sul futuro, affermando: "Puntiamo a chiudere nel breve termine... abbiamo un percorso chiaro con il DOE per concludere [il prestito] prima del cambio di amministrazione... Sappiamo come procedere per portarlo a termine".
Nonostante la riduzione del target di prezzo, l'interesse di Canaccord Genuity è stato suscitato dalla rinnovata attenzione del management di Plug Power sulla redditività e sul flusso di cassa. La società sta attendendo prove più sostanziali e una maggiore chiarezza riguardo alla chiusura del prestito del DOE prima di considerare qualsiasi cambiamento di rating.
Il target di prezzo rivisto di $2,25 suggerisce che c'è un potenziale rialzo, ma Canaccord Genuity ritiene che il rating Hold rimanga giustificato a causa delle incertezze prevalenti nel breve termine. La decisione della società si basa sulle modifiche apportate al loro modello finanziario per Plug Power.
In altre notizie recenti, Plug Power ha riportato utili e ricavi del terzo trimestre inferiori alle aspettative degli analisti. L'azienda ha registrato un fatturato di $173,7 milioni, un calo del 12,6% su base annua, che era al di sotto della stima di consenso di $208,16 milioni. È stata anche riportata una perdita rettificata per azione di $0,25, leggermente superiore alla perdita prevista. In risposta a questi risultati, Oppenheimer ha mantenuto un rating Perform per Plug Power, mentre BTIG e Truist Securities hanno riconfermato rispettivamente i loro rating Buy e Hold. BTIG prevede ulteriori guadagni sui margini del carburante nel 2025, proiettando una potenziale diminuzione dei costi del carburante a idrogeno del 40-50% una volta che i primi tre progetti di elettrolizzatore di Plug Power saranno pienamente operativi.
Alla luce di questi risultati, Plug Power ha rivisto al ribasso le sue previsioni di ricavi per l'anno fiscale 2024 di circa il 14%, che è circa l'8% al di sotto delle stime attuali proiettate dagli analisti di Wall Street. L'azienda prevede ricavi nell'intervallo di $700 milioni - $800 milioni per il 2024, guidati da una pipeline di ordini nei settori degli elettrolizzatori, criogenici e della movimentazione dei materiali.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro dipingono un quadro impegnativo per Plug Power, allineandosi con la posizione cauta di Canaccord Genuity. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $1,66 miliardi, con un preoccupante rapporto Prezzo/Valore Contabile di 0,55, indicando che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi attivi. Questa bassa valutazione potrebbe essere attribuita alle difficoltà finanziarie di Plug Power, come evidenziato dalla sua crescita negativa dei ricavi del -22,2% negli ultimi dodici mesi e da un sostanziale margine di profitto lordo del -79,8%.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano ulteriori preoccupazioni. L'azienda sta "bruciando rapidamente liquidità" e "potrebbe avere difficoltà a effettuare i pagamenti degli interessi sul debito", il che sottolinea l'importanza del potenziale prestito di $1,7 miliardi del DOE menzionato nell'articolo. Inoltre, il suggerimento che "gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso" corrobora i deludenti risultati trimestrali e le previsioni notate da Canaccord Genuity.
Questi approfondimenti di InvestingPro forniscono un prezioso contesto al rating Hold e al target di prezzo ridotto di Canaccord. Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono accedere a 12 ulteriori Suggerimenti InvestingPro per Plug Power, offrendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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