Azul SA (B3: AZUL4, NYSE: AZUL), la compagnia aerea brasiliana con una capitalizzazione di mercato di 250 milioni di dollari e un fatturato annuo di 3,5 miliardi di dollari, ha annunciato oggi significativi progressi nei suoi sforzi di ristrutturazione, che includono negoziazioni con i creditori e una strategia di ricapitalizzazione completa progettata per rafforzare la liquidità della società e la sua posizione finanziaria complessiva.
Secondo i dati di InvestingPro, la società affronta sfide significative con obbligazioni a breve termine che superano le attività liquide e un preoccupante indice di liquidità corrente di 0,27. Questo aggiornamento segue l'annuncio iniziale di ristrutturazione fatto il 28.10.2024.
La compagnia aerea ha confermato accordi per assicurarsi fino a 500 milioni di dollari di finanziamenti attraverso l'emissione di obbligazioni super prioritarie, con 150 milioni di dollari già forniti il 30.10.2024. Altri 250 milioni di dollari sono previsti entro gennaio 2025, e ulteriori 100 milioni di dollari saranno disponibili al soddisfacimento di specifiche condizioni.
Questo finanziamento è cruciale dato il debito totale della società di 5,8 miliardi di dollari, come riportato da InvestingPro, che fornisce un'analisi completa della salute finanziaria attraverso i suoi Rapporti di Ricerca Pro che coprono oltre 1.400 società quotate negli Stati Uniti. Queste transazioni sono fondamentali per la strategia di Azul di migliorare il flusso di cassa e stabilizzare le operazioni.
Per facilitare queste transazioni, Azul avvierà offerte di scambio e richieste di consenso per le sue obbligazioni first e second out. Il completamento con successo di queste offerte di scambio è un prerequisito per l'emissione delle obbligazioni super prioritarie. La società prevede di lanciare le offerte di scambio all'inizio della prossima settimana, con l'obiettivo di finalizzarle ed emettere le obbligazioni super prioritarie entro metà gennaio 2025.
Azul ha raggiunto un accordo con un gruppo ad hoc di obbligazionisti di supporto sui termini delle transazioni, che sono dettagliati in un term sheet aggiornato ora disponibile sul sito web delle relazioni con gli investitori della società.
Gli aggiornamenti chiave includono specifiche delle obbligazioni super prioritarie, le obbligazioni da emettere nelle offerte di scambio, la governance post-transazione e i piani di incentivazione del management. Questi piani includono diritti di nomina del consiglio e un impegno a passare a una singola classe di azioni entro un periodo di tempo specificato.
La compagnia aerea ha continuato a collaborare con i suoi Original Equipment Manufacturers (OEM), locatori e fornitori per assicurare ulteriori miglioramenti del flusso di cassa e soddisfare altre condizioni precedenti all'emissione delle obbligazioni super prioritarie e alle offerte di scambio. Azul è fiduciosa che soddisferà le condizioni di prelievo ritardato contemporaneamente a queste transazioni, assicurandosi così l'intero finanziamento di 500 milioni di dollari entro metà gennaio 2025.
Un Esperto Aziendale Indipendente ha convalidato il budget e preparato una previsione di flusso di cassa a 13 settimane, come delineato nel term sheet. Questa previsione sarà aggiornata secondo necessità prima dell'emissione delle obbligazioni super prioritarie e del completamento delle offerte di scambio.
Questo comunicato stampa è destinato esclusivamente a scopi informativi e non deve essere considerato un'offerta di acquisto o vendita di titoli o una sollecitazione di consensi da parte di detentori di titoli. L'offerta e lo scambio di titoli saranno conformi a tutte le leggi e i regolamenti applicabili. Il term sheet aggiornato è disponibile sul sito web delle relazioni con gli investitori di Azul.
Per gli investitori che cercano approfondimenti più dettagliati, InvestingPro offre un'analisi finanziaria estesa e 12 ProTips aggiuntivi sulla posizione di mercato e la salute finanziaria di Azul, aiutando gli investitori a prendere decisioni più informate durante questo periodo critico di ristrutturazione.
In altre notizie recenti, Azul ha riportato un forte terzo trimestre, con ricavi record di 5,1 miliardi di BRL e un EBITDA di 1,7 miliardi di BRL.
Nonostante una svalutazione della valuta del 40% e un aumento del 73% dei prezzi del carburante, Azul è riuscita a migliorare il suo margine EBITDA e a diminuire il suo debito attraverso negoziazioni di successo e iniziative strategiche. Le proiezioni della società per il 2025 includono un EBITDA record di 7,4 miliardi di BRL, supportato da miglioramenti dell'efficienza operativa e crescita della capacità.
Inoltre, Azul ha rinegoziato partnership, portando a una riduzione prevista del debito di oltre 1,5 miliardi di BRL. La compagnia aerea mira anche a una crescita della capacità del 10%, principalmente attraverso la consegna di aerei E2. La riapertura dell'aeroporto di Porto Alegre e il programma Elevate dovrebbero contribuire alla crescita dei ricavi.
Nonostante lievi ritardi nella consegna di 10 aerei E2, Azul rimane ottimista riguardo alla ripresa della domanda di viaggi e dei livelli tariffari. L'analista Rogerio Araujo ha notato un licenziamento del 1,5% dei dipendenti e una significativa diminuzione delle altre spese.
In risposta, l'amministratore delegato John Rodgerson ha sottolineato il percorso di Azul verso la generazione di cassa a partire dal 2025 e ha annunciato un Azul Day per un ulteriore coinvolgimento degli investitori.
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